主动管理优势再现，看量化如何赋能偏股基金增强

来源：中国网时间：2026-05-26 12:55 阅读量：7988

2025年的A股市场，估值修复是主旋律。到了2026年一季度，利好进一步浮现:全市场的营收同比增速回升至5%以上，归母净利润增速更是超过11%。市场正从“估值驱动”悄然转向“盈利驱动”，结构性机会持续凸显。

与此同时，主动偏股基金的超额能力也在这一阶段再度被验证。长期来看，偏股型基金指数的表现显著跑赢主流宽基指数；而随着权益市场回暖、资金回流，市场对主动管理类产品的信心也在逐步恢复，规模显著回升。从回报角度来看，以主动偏股指数观察，偏股型基金2015年以来收益亮眼，同期收益率远超各大主流宽基指数，中长期也具备超额实力。

在这一背景下，长信基金推出一只主动量化基金——长信汇众量化选股混合。它的核心思路很清晰:通过数量化方法进行积极组合管理，在严控风险的前提下，追求超越业绩比较基准的回报。

产品的投资框架可以概括为三条主线:第一，核心+卫星，守正出奇。核心部分深挖偏股持仓并通过多因子模型优化，卫星部分则聚焦小盘量化与成长精选，利用量化覆盖广度挖掘小市值中的Alpha机会，力求增厚收益。

第二，扬长避短。量化策略天然擅长覆盖大量个股，尤其在小市值池中捕捉超额收益。但小盘风格波动大、尾部风险高，因此产品建立了左侧预警体系，力求在风险积聚早期进行防范，避免极端回撤。

第三，趋利避害。通过趋势模型量化“赚钱效应”，在市场顺风期适度增强敞口，逆风期严格控制回撤，力求实现长期可持续的超额收益。

长信基金一直将“客户利益第一”视为核心理念。这不是一句口号，而是贯穿在产品设计、投资管理、风险控制全流程中的行为准则。强调构建“可解释、可持续、可复制”的投研体系——让每一次超额收益都有据可循，让净值表现经得起时间检验，让产品策略能够被稳定执行。

在量化投资领域，长信团队已经积累了深厚实力，并搭建起投研流程一体化平台，底层框架团队充分共享，保障因子迭代效率，研究结果接受实盘验证。一体化平台大幅提升了研究到投资的转化效率，成为长信量化产品的长期回报基础。

当主动管理的超额能力再现，长信基金以主动量化把握机遇，通过系统化的量化框架、多维度的Alpha捕捉、精细化的风险管理，力求在结构性行情中为投资者提供一条更具确定性的超额收益路径。

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