从“卷价格”到“卷价值”惠民保的可持续经营之“道”

近期，多地上新2026版惠民保产品，并开放投保通道。《金融时报》记者观察发现，今年惠民保产品卖点集中在“保障升级”“全面升级”，比如，保费不变、保额更高；理赔门槛降低、保障范围扩大。

惠民保，又称城市定制型商业医疗保险，是由地方政府相关部门指导、保险公司商业运作、居民自愿参保的一种补充医疗保险产品。从2015年第一款惠民保产品——“深圳市重特大疾病补充医疗保险”算起，惠民保已走过十年发展历程，成为我国多层次医疗保障体系中的重要补充。

如何从一款现象级“网红”产品成长为“保民生、防大病”的基础性制度安排？业内专家在接受《金融时报》记者采访时表示，当前，惠民保已经从“价格竞争”转向“价值竞争”，这既是居民健康需求升级的结果，也是政策、市场、社会等多方博弈的结果。未来，惠民保仍需在精准定价、深度保障、生态协同上不断发力，以实现可持续发展。

从“追求规模”转向“寻求价值”:保障边界持续拓宽

“保费不变，保障升级”是当前惠民保产品中最常见的宣传语。在低价策略逐渐退潮的背景下，多地2026版惠民保产品在保障深度和广度上做文章，以“加量不加价”的升级路径回应民众期待。

特药保障的扩容升级成为2026版惠民保的核心亮点之一。记者注意到，多地产品将CAR-T疗法、罕见病药物、海外特药等纳入保障，形成与基本医保的差异化互补。比如，2026年度“北京普惠健康保”特药清单大幅扩容，升级至159种，覆盖病种也扩展至87种，并新增创新疗法、高值慢病用药等创新药品37种；海南“惠琼保”特药目录也扩容到115种，并增加了创新药和临床急需用药。

“特药保障是惠民保产品近年来重点创新领域。”对外经贸大学创新与风险管理研究中心副主任龙格在接受《金融时报》记者采访时表示，可以说，特药保障升级直接回应了民众对高价抗癌药、罕见病药的迫切需求，显著提升了惠民保产品的吸引力。这也是惠民保与其他商业医疗保险相比的核心竞争力之一。

“同时，通过动态调整药品目录，可更精准控制理赔风险，并与基本医保形成差异化互补，强化惠民保产品‘保大病’定位。”龙格说。

除了特药目录扩容外，记者注意到，惠民保产品的保障范围也在逐步向慢病管理、健康管理等高频需求延伸。以“安徽惠民保2026版”为例，参保人可享受齿科服务、健康测评、线上药品商城优惠等权益，帮助参保人进行健康管理。

保额的稳步提升与免赔额的优化调整，也进一步增强了惠民保的实际保障效果。举例来看，2026年度“北京普惠健康保”保费仍维持每人每年195元的价格，但累计保额升级至350万元；宁波2026年度“天一甬宁保”总保额也从300万元提升至320万元，实实在在增强了消费者的获得感。

同时，不少惠民保产品还建立了动态调节机制，根据参保人实际情况灵活调整理赔门槛，让保障更具针对性。比如，海南“惠琼保”2026版建立了免赔额与赔付记录联动机制，对连续参保且未发生理赔的参保人适当降低免赔额。

“整体来看，2026版惠民保产品最主要的变化是发展模式的转型，即从追求参保人数的‘规模扩张’转向追求内涵价值的‘高质量发展’。”龙格进一步对记者表示，无论是保障责任从“广覆盖”转向“挖深度”，还是服务从单一赔付逐渐转向“保险+服务”一体化，都是惠民保产品发展至今“惠民”力度的直观体现。

从“一刀切”到“精准选”:分层定价成主流趋势

记者注意到，在近两年新上的惠民保产品中，差异化定价成为新趋势。

有针对年龄分层的，“安徽惠民保2026版”成人一年保费为138元，18周岁以下未成年人低至100元。有针对消费者保障需求分层的，山东“齐鲁保”2026版设有三档保障计划，乡村振兴版保费19元起，涵盖四项核心保障；普惠民生版保费59元起，包含五项基础责任；美好生活版保费149元起，实现九项责任全覆盖，三种方案精准适配不同人群的保障需求。这也是当前最普遍的创新方式，浙江杭州“西湖益联保”、湖南“医惠保2026”、四川宜宾“惠宜保”等都采用此做法。

“分层定价是大势所趋。”对外经贸大学保险学院教授王国军在接受《金融时报》记者采访时表示，分层定价是惠民保从“普惠性”向“精准普惠”升级的必然结果，将逐步成为主流模式。这种定价模式有效避免了统一保费下低风险群体补贴高风险群体的弊端，显著增强了惠民保对健康人群的吸引力，为产品长期可持续发展奠定了基础。

首都经济贸易大学农村保险研究所副所长李文中也表示，差异化定价是保险精算的基本原则，能让保费更真实地反映风险，确保赔付支出在健康范围内。这是产品和业务能够长期存续下去的基石。“不同年龄、不同健康状况的人群，其医疗风险和保障需求是不同的。分层定价使得产品能够更精准地匹配不同群体的需求，提升服务的公平性和适配性。”李文中说。

分层定价的推广离不开政策引导与行业数据积累的双重支撑。今年7月，金融监管总局办公厅发布的《关于推动城市商业医疗险高质量发展的通知》明确提出，城市商业医疗险要按照商业保险的基本原则和客观规律开展业务，坚持保费收取与保障程度相适配、扩面提质与商业可持续发展相结合，不得搞低价无序“内卷式”竞争。在实践端，多年运营惠民保积累的数据，也为保险公司更精准地识别风险提供了重要支撑，使分层定价从理念变为可能。

“未来，更精细化的风险管理也将成为惠民保产品的核心竞争力。”龙格说。

普惠性VS可持续性:在平衡中寻求最优解

惠民保的转型成效已初步显现。“北京普惠健康保”四年来累计参保超过1500万人次，续保率由2023年度的65%上升至2025年度的80%；“南京宁惠保”累计参保人次超600万，单人最高赔付达104.66万元；湖北黄冈市的“黄惠保”三年来累计参保人次达213.49万，累计赔付金额超1.31亿元。

“这既是居民健康需求升级的必然，也是政策、市场、社会多方博弈的结果。”王国军表示，惠民保已覆盖近3亿人，长远来看，仍有很大发展空间。

在王国军看来，惠民保长远定位应该是与基本医保、商业健康险等形成多层次保障体系。作为“中间层”，惠民保既能承接医保目录外的大额医疗支出，向上衔接商业医疗险，也能向下补充医保目录内的小额高频费用，形成“医保保基本、惠民保保大额、商保保高端”的分层格局。

这一格局的形成，关键在于在“普惠性”与“可持续性”之间找到动态平衡。但现实情况是，不少惠民保产品面临赔付压力。

对此，业内人士认为，要在精准定价、深度保障、生态协同等方面进一步下功夫，使惠民保真正成为“保民生、防大病”的基础性制度安排，而非短期商业行为。

在龙格看来，未来的惠民保产品将继续向精准化、生态化、科技化方向演进。具体来看，产品设计将更依赖数据，出现更多细分计划；健康服务将深度整合，转向“防治结合”；科技将全面赋能核保、理赔与风控，提升服务效率和保障精度。“这对保险公司提出了更高要求，必须深耕客户经营与医疗资源整合，从‘销售导向’转向‘服务与风控导向’，真正创造不可替代的客户价值。”龙格说。

李文中也谈到，惠民保要通过更科学的风险细分和差异化定价，实现公平与效率的统一。他提出三点建议，一是产品要坚守普惠定位；二是持续创新，不断优化产品与服务供给，更好地满足广大消费者的健康保障需求；三是加强保险科技运用，提升精算与风控能力。