私募仓位连续三周超八成

来源：中国网时间：2025-12-26 11:20 阅读量：16620

市场震荡不改私募加仓步伐。私募排排网的最新数据显示，截至11月14日，股票私募仓位指数升至81%以上，再创年内新高，且连续三周站上80%大关。分策略来看，百亿级私募11月以来显著加仓，截至11月14日平均仓位升至87%以上。多位业内人士称，伴随着企业业绩逐步兑现，居民资产重新配置趋势愈演愈烈，中国权益资产性价比将进一步显现，短期市场震荡反而创造了加仓机会。

私募仓位频创新高

数据显示，截至11月14日，股票私募仓位指数达81.13%，较11月7日提升1.05个百分点。该指数已经连续三周站稳80%关口，并持续创下年内新高。

从仓位分布看，据私募排排网统计，截至11月14日，满仓的股票私募占比升至65.9%，中等(仓位在五成至八成)仓位的私募占比降至18.97%，低仓(仓位在两成至五成)、空仓(仓位低于两成)私募占比分别为10.37%和4.76%。11月以来中等仓位私募逐步提高仓位至满仓水平，是仓位指数不断创新高的关键动力。

融智投资FOF基金经理李春瑜在接受上海证券报记者采访时称，8月以来A股市场持续上行并突破关键点位，市场赚钱效应进一步显现，增强了机构的加仓信心。与此同时，政策层面持续释放对资本市场长期健康发展的积极信号，居民资产也加速向权益市场转移，A股中长期走势向好逐步成为市场共识。

头部私募攻势渐显

手握重金的百亿级私募攻势更猛。据私募排排网统计，截至11月14日，管理规模在100亿元以上和管理规模在50亿元至100亿元之间的股票私募仓位指数分别为87.07%和83.56%，前者仓位指数较前一周提高近8个百分点。

中小私募加仓也愈发积极。截至11月14日，除20亿元至50亿元区间规模的私募外，其余规模梯队的股票私募仓位指数均已突破80%这一整数关口。

星石投资在接受记者采访时分析称，11月以来市场波动加剧，近期指数出现较大调整，说明市场风险已经得到相对充分的释放，后续市场整体大幅下行的概率较小。短期来看，由于年底缺少新的催化因素，板块轮动或保持较快节奏，市场结构大概率处于再平衡状态。但从中长期视角看，近期市场震荡主要是由于估值回归，伴随着明年上市公司进入业绩兑现期，市场行情的估值因素或将逐渐让位于基本面驱动，目前A股市场仍处于中长期行情中。

磐耀资产创始人辜若飞发布观点称，从上市公司三季报看，不仅科技行业实现了企业盈利能力的兑现，部分顺周期行业也呈现见底态势，中长期行情的基本面逐渐建立起数据支撑。从市场情绪看，目前市场仍然呈现在犹豫中上行的态势，市场情绪并没有过热。因此，震荡期创造了加仓的结构性机会。

成长与周期板块受青睐

从关注的方向来看，包括科技、创新药等板块在内的成长方向，以及受益于“反内卷”的周期方向，备受私募青睐。

相聚资产表示，将AI作为供给能力以创造需求的行业，未来的成长空间是非线性且不可预见的，所以很难判断当前相关板块估值处于高估还是低估，因此需要对科技领域保持密切跟踪，择机布局。同时，部分周期板块目前处于基本面和估值双低阶段，未来一旦行业周期行至上行阶段，相关优质企业会迎来EPS和PE的双升。

北京一位中型私募创始人在接受上海证券报记者采访时称，随着国家对内需提振和科技发展持续重视，“反内卷”政策逐步落地，市场的机会将逐渐丰富，不仅有AI浪潮带来的算力和应用的机会，传统行业在出口竞争力的增强和内需的恢复下，也将迎来盈利的上修。后续关注AI应用、上游资源，创新药，出海公司等方向的投资机会。

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